ارزش معاملات بورس؛ آیا نقدینگی به بازار بازمی گردد؟
در هفته گذشته، ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی در مجموع به حدود ۱۵۶ هزار و ۹۵۱ میلیارد تومان رسید. میانگین روزانه این معاملات نیز حدود ۳۱ هزار و ۳۹۰ میلیارد تومان گزارش شده است.
در هفته گذشته، ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی در مجموع به حدود ۱۵۶ هزار و ۹۵۱ میلیارد تومان رسید. میانگین روزانه این معاملات نیز حدود ۳۱ هزار و ۳۹۰ میلیارد تومان گزارش شده است.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی اندیشه معاصر؛ ارزش معاملات یکی از مهم ترین معیارهایی است که می تواند میزان مشارکت سرمایه گذاران را مشخص کند. افزایش شاخص ها زمانی اعتبار بیشتری دارد که با رشد ارزش معاملات همراه باشد. در واقع، اگر قیمت سهام افزایش پیدا کند اما حجم معاملات پایین بماند، احتمال دارد رشد ایجاد شده از قدرت کافی برخوردار نباشد.
در هفته گذشته، ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی در مجموع به حدود ۱۵۶ هزار و ۹۵۱ میلیارد تومان رسید. میانگین روزانه این معاملات نیز حدود ۳۱ هزار و ۳۹۰ میلیارد تومان گزارش شده است.
برای معاملات شنبه باید دید آیا ارزش معاملات می تواند در سطح مناسبی باقی بماند یا خیر. افزایش مشارکت خریداران در کنار کاهش فشار فروش می تواند زمینه ساز بهبود وضعیت بازار شود.
رفتار صنایع مختلف در بورس همیشه یکسان نیست. در برخی روزها گروه های بزرگ کالایی پیشتاز رشد می شوند و در روزهای دیگر، شرکت های کوچک و متوسط با افزایش تقاضا روبرو می شوند.
در معاملات شنبه، چند گروه بورسی می توانند در کانون توجه سهامداران قرار بگیرند:
۱. گروه بانکی: نمادهای بانکی به دلیل ارتباط با شرایط اقتصادی، سیاست های پولی، نرخ ارز و وضعیت تسهیلات، همواره مورد توجه فعالان بازار هستند. انتشار اخبار مثبت درباره عملکرد مالی بانک ها می تواند بر تقاضای این گروه اثر بگذارد.
۲. گروه فلزات اساسی: شرکت های فعال در حوزه فولاد، مس و سایر فلزات به قیمت های جهانی و نرخ ارز وابستگی دارند. تغییرات بازارهای جهانی می تواند بر انتظارات سهامداران این گروه اثرگذار باشد.
۳. گروه خودرویی: اخبار مربوط به تولید، فروش، قیمت گذاری محصولات و سیاست های صنعت خودرو از عوامل مهم تعیین کننده رفتار نمادهای خودرویی است. این گروه ممکن است در واکنش به اخبار اقتصادی و صنعتی با نوسانات قابل توجهی روبرو شود.
۴. گروه پتروشیمی: نرخ خوراک، قیمت محصولات صادراتی، نرخ ارز و شرایط بازارهای جهانی از مهم ترین عوامل موثر بر عملکرد شرکت های پتروشیمی هستند.
۵. گروه سیمانی: وضعیت ساخت وساز، میزان تقاضای داخلی، هزینه انرژی و شرایط فروش محصولات می توانند بر عملکرد شرکت های سیمانی تاثیر بگذارند.
البته قرار گرفتن یک صنعت در فهرست گروه های مورد توجه به معنای پیش بینی قطعی رشد آن نیست و بررسی وضعیت بنیادی و معاملاتی هر شرکت ضرورت دارد.
برای پیش بینی وضعیت بازار سرمایه در نخستین روز معاملاتی هفته، می توان سه سناریوی اصلی را در نظر گرفت.
در این سناریو، تقاضای شکل گرفته در معاملات چهارشنبه ادامه پیدا می کند و خریداران در نمادهای بزرگ و کوچک حضور پررنگ تری خواهند داشت. افزایش ارزش معاملات، ورود پول حقیقی و کاهش تعداد صف های فروش می تواند احتمال تحقق این سناریو را افزایش دهد.
اگر شاخص کل و شاخص هم وزن به صورت هم زمان رشد کنند، می توان گفت بهبود بازار از گستردگی بیشتری برخوردار شده است.
سناریوی دوم، آغاز معاملات با شرایط متعادل و نوسان شاخص ها در محدوده های محدود است. در این وضعیت ممکن است بخشی از سهامداران پس از رشد چهارشنبه اقدام به شناسایی سود کنند و گروهی دیگر همچنان به دنبال خرید سهام باشند.
این وضعیت می تواند باعث شود برخی نمادها مثبت و برخی دیگر منفی معامله شوند. در چنین شرایطی، جهت حرکت شاخص ها در طول بازار به میزان قدرت خریداران و فروشندگان بستگی خواهد داشت.
اگر اخبار منفی اقتصادی یا سیاسی منتشر شود، یا معامله گران نسبت به تداوم رشد بازار اطمینان کافی نداشته باشند، احتمال افزایش عرضه وجود دارد.
همچنین تداوم خروج پول حقیقی و کاهش ارزش معاملات می تواند نشانه ای از ضعف تقاضا باشد. در چنین شرایطی ممکن است بخشی از رشد روز چهارشنبه از دست برود و شاخص ها دوباره در مسیر نزولی قرار بگیرند.
چند متغیر مهم می توانند جهت حرکت بازار سرمایه را در شنبه ۱۶ آبان مشخص کنند. نخستین عامل، وضعیت نرخ ارز است. تغییرات قیمت دلار می تواند بر انتظارات مربوط به سودآوری شرکت های صادراتی، هزینه مواد اولیه و ارزش دارایی شرکت ها تاثیر بگذارد.
عامل دوم، اخبار سیاسی و اقتصادی است. بازار سرمایه نسبت به خبرهای مرتبط با سیاست های اقتصادی، روابط خارجی و تصمیم های کلان دولت واکنش نشان می دهد. انتشار اخبار امیدوارکننده می تواند به تقویت تقاضا کمک کند و اخبار منفی ممکن است احتیاط معامله گران را افزایش دهد.
عامل سوم، وضعیت بازارهای جهانی است. قیمت نفت، فلزات اساسی و محصولات پتروشیمی می تواند بر چشم انداز سودآوری شرکت های بزرگ بورسی اثرگذار باشد.
عامل چهارم، نرخ بهره و وضعیت بازار اوراق است. در شرایطی که بازده ابزارهای کم ریسک افزایش پیدا می کند، ممکن است بخشی از سرمایه گذاران ترجیح دهند به جای پذیرش ریسک سهام، منابع خود را در گزینه های کم ریسک تر قرار دهند.
عامل پنجم نیز رفتار حقوقی ها و حقیقی ها در بازار است. نحوه حمایت یا عرضه سهام از سوی سرمایه گذاران بزرگ می تواند بر روند معاملات برخی نمادها تاثیر بگذارد.
ا/ن/د/ی/ش/ه/م/ع/ا/ص/ر
برای ارزیابی وضعیت بورس در روز شنبه، تنها نگاه کردن به عدد شاخص کل کافی نیست. سهامداران باید چند نشانه مهم را در کنار یکدیگر بررسی کنند.
نخستین نشانه، وضعیت بازار در مرحله پیش گشایش است. سفارش های خرید و فروش می توانند تا حدودی انتظارات معامله گران را نشان دهند، هرچند سفارش های ثبت شده لزوما به معاملات واقعی منجر نمی شوند.
دومین نشانه، تعداد نمادهای مثبت و منفی است. اگر تعداد نمادهای مثبت افزایش پیدا کند، می توان از بهبود نسبی فضای عمومی بازار صحبت کرد.
سومین نشانه، ورود و خروج پول حقیقی است. ورود نقدینگی به سهام در کنار افزایش ارزش معاملات می تواند اعتبار بیشتری به روند صعودی بدهد.
چهارمین نشانه، رفتار نمادهای بزرگ و شاخص ساز است. این شرکت ها می توانند جهت حرکت شاخص کل را تغییر دهند و بر انتظارات سایر معامله گران اثر بگذارند.
در نهایت، سهامداران باید به وضعیت صف های خرید و فروش نیز توجه داشته باشند. کاهش صف های فروش و افزایش تقاضای واقعی می تواند نشانه ای از بهبود شرایط معاملاتی باشد.
بررسی وضعیت بازار سرمایه در آخرین روز معاملاتی هفته نشان می دهد که بورس تهران در چهارشنبه ۱۳ آبان با رشد شاخص کل و شاخص هم وزن همراه شده است. افزایش تقاضا در روزهای پایانی هفته، نشانه ای مثبت برای شروع معاملات شنبه محسوب می شود؛ اما خروج بیش از ۹ هزار میلیارد تومان پول حقیقی در مجموع هفته نشان می دهد که هنوز نمی توان از بازگشت کامل اعتماد به بازار صحبت کرد.
بر همین اساس، سناریوی شروع متعادل و نوسانی همراه با تمایل به بهبود، یکی از احتمالات قابل بررسی برای بورس شنبه است. ادامه رشد بازار به ورود نقدینگی، افزایش ارزش معاملات، همراهی نمادهای شاخص ساز و تداوم تقاضا در سهام کوچک و متوسط بستگی دارد.
اگر خریداران بتوانند قدرت خود را در معاملات شنبه حفظ کنند، احتمال ادامه حرکت مثبت شاخص ها افزایش پیدا می کند. در مقابل، بازگشت عرضه و خروج مجدد پول حقیقی می تواند مانع تداوم رشد بازار شود.
اندیشه معاصر تاکید می کند که پیش بینی بازار سرمایه قطعیت ندارد و سرمایه گذاران باید پیش از هرگونه خرید و فروش، شرایط معاملاتی، وضعیت بنیادی شرکت ها و میزان ریسک پذیری خود را بررسی کنند.
پایان/*
اندیشه معاصر را در ایتا، روبیکا، پیام رسان بله و تلگرام دنبال کنید.
