رمزگشایی از رفتار غیرمنتظره این روزهای فلز زرد؛ تحلیل سناریوهایی که میتواند سرمایهگذاران را از زیان خارج کند
سرمایهگذارانی که بهمن و اسفند پارسال یا اردیبهشت امسال در سقف تاریخی ۲۰ میلیون تومان اقدام به خرید طلای ۱۸ عیار کردهاند از این اتفاق عصبانی هستند. بسیاری از آنها اواخر تیرماه که قیمت تا محدوده ۱۵ میلیون و ۶۵۰ هزار تومان عقب نشست و با زیان سنگین ۲۱.۷ درصدی روبرو شدند، ترس زیادی را تجربه کردند اما تصمیم گرفتند هر طور شده دندان روی جگر بگذارند تا حداقل بخشی از این زیان جبران شود. با این حال به نظر میرسد روند فعلی بازار اصلا به نفع این گروه نیست. قیمت طلا ۱۸ عیار امروز دوشنبه ۲۹ تیر ۱۴۰۵ در محدوده ۱۸ میلیون و ۲۳۵ هزار تومان قرار داشت و معاملات همچنان ۸.۸ درصد ارزانتر از نقطه ورود سرمایهگذاران در سقف ۲۰ میلیون تومانی انجام شد. به نظر شما این وضعیت تا کی ادامه پیدا خواهد کرد؟
|
شاخص بازار |
مقدار / نرخ |
|
قیمت طلای ۱۸ عیار |
۱۸,۲۳۵,۰۰۰ تومان |
|
قیمت دلار بازار آزاد |
۱۸۸,۷۹۵ تومان |
|
انس جهانی طلا |
۴,۰۱۸.۹۶ دلار |
|
فاصله طلا با سقف تاریخی |
۸.۸٪- |
قیمت جهانی طلا که در اوایل بهمن ۱۴۰۴ تا ۵۴۰۰ دلار صعود کرده بود، پس از یک رالی صعودی طولانیمدت حالا دچار اشباع خرید شده است. انس جهانی طلا هماکنون در محدوده ۴۰۱۸ دلار و ۹۶ سنت نوسان میکند و به سختی توانسته کانال ۴۰۰۰ دلاری را حفظ کند.
افت بیش از ۲۵ درصدی انس جهانی، اجازه نمیدهد رشد دلار بازار آزاد به طور کامل در قیمت طلا ۱۸ عیار دیده شود.
بدون تحرکات غیرعادی دلار، بازار طلا توان خلق رکوردهای جدید را نخواهد داشت
بررسی روند فعلی بازار نشان میدهد قیمت طلا ۱۸ عیار در دو افق کوتاهمدت (تا پایان تابستان) و میانمدت (تا اسفند ۱۴۰۵) بر پایه سه سناریوی کلیدی شکل خواهد گرفت:
|
افق زمانی |
سناریو |
شرط تحلیلی / محرک اصلی |
بازه قیمتی پیشبینیشده |
|
کوتاهمدت (تا پایان تابستان ۱۴۰۵) |
تثبیت و نوسان محدود |
تثبیت انس در محدوده ۴۰۰۰ دلار + ثبات دلار بالای ۱۸۰ هزار تومان |
۱۷.۵ تا ۱۹.۵ میلیون تومان |
|
کوتاهمدت (تا پایان تابستان ۱۴۰۵) |
جهش و فتح مجدد کانال ۲۰ میلیون |
عبور دلار از مرز ۱۹۵ هزار تومان یا بازگشت انس به بالای ۴۵۰۰ دلار |
بالای ۲۰ میلیون تومان |
|
میانمدت (تا اسفند ۱۴۰۵) |
جبران جاماندگی و رشد قیمت |
خروج انس جهانی از فاز اشباع + تداوم فشارهای تورمی داخلی |
بازگشت به بالای سقف ۲۰ میلیونی و حرکت به کانالهای بالاتر |
خریدارانی که در نرخهای بالا وارد بازار شدهاند احتمالا در کوتاهمدت فقط میتوانند شاهد نوسانات خنثی یا کمدامنه باشند چون بدون تحرکات غیرعادی دلار، بازار طلا توان خلق رکوردهای جدید را نخواهد داشت.
نمودار طلا نشان میدهد ناهماهنگی فعلی میان دلار و طلا نمیتواند دائمی باشد. تخلیه حباب طلا در ماههای اخیر، ریسک ریزشهای سنگین را به حداقل رسانده و بازار را آماده پرواز مجدد کرده است. تاریخچه بازار داراییها در ایران اثبات کرده که عقبماندگی طلا از دلار معمولا موقتی است، بنابراین اگر انس جهانی از فاز اصلاح خارج شود، طلا نه تنها جاماندگی خود را جبران میکند، بلکه پتانسیل عبور پرقدرت از سقف ۲۰ میلیون تومانی را تا پایان سال خواهد داشت.
حتی بدون در نظر گرفتن این احتمال، سرمایهگذارانی که در سقفهای قبلی خرید کردهاند نباید حداقل تا پایان سال برای خروج از بازار عجله به خرج دهند زیرا تورم داخلی بهتنهایی قادر است در نهایت آنها را به مراد دلشان برساند.
تبلیغات
